科技部近日在其網站上發布了《高品質特殊鋼科技發展“十二五”專項規劃》。規劃顯示，“十二五”期間，國內特殊鋼占現有鋼產量的比例要從目前的5%提升到10%，行業新增年產值突破5000億元，培育10家年產值超過100億元的特殊鋼生產加工企業。另外，特鋼產業的噸鋼的綜合能耗要降低20%以上，合金資源、稀貴元素的噸鋼用量要減少10%以上。這就意味著國家將大力扶植特殊鋼材企業發展，相關個股有望明顯受益，市場機會顯現。

　　中原特鋼（002423）

　　公司簡介

　　公司是國內目前擁有從熔煉、鍛造、熱處理到機械加工完整生產線的大型鍛件生產企業，27simn無縫管主要從事工業專用裝備及大型特殊鋼精鍛件的研發、生產、銷售和服務。主要產品包括石油鉆具、限動芯棒、鑄管模等工業專用裝備，以及冶金軋輥、模具鋼、定制精鍛件等大型特殊鋼精鍛件。公司是亞洲最大的限動芯棒生產企業，所生產的限動芯棒產品替代進口******************，2006年11月被國家科技部、商務部、環保總局和質檢總局聯合認定的國家重點新產品；是目前國內最大的無磁鉆鋌生產企業，國內市場占有率達80%左右。公司生產的“探源”牌石油鉆鋌、整體加重鉆桿分別于2008年1月、2008年12月被中國石油（601857）和石油化工設備工業協會分別評為“馳名品牌”、“******產品”。

　　大冶特鋼（000708）:2季度環比改善，源于費用下降與營業外收入增加

　　大冶特鋼 000708

　　研究機構：長江證券（000783） 分析師：劉元瑞，王鶴濤 撰寫日期：2012-08-15

　　預計公司2012、2013年EPS分別為0.99元與1.09元，維持“謹慎推薦”評級。

　　西寧特鋼（600117）:沐浴行業春風，綜合優勢漸顯

　　西寧特鋼 600117

　　研究機構：招商證券（600999） 分析師：張士寶 撰寫日期：2012-08-09

　　之前推出的《特鋼產業專題之一 生逢正當時，高速發展可期》對特鋼產業進行了分析。報告以日本特鋼的發展路徑為例，對我國特鋼產業未來的發展進行了預測:在我國統鋼鐵行業即將進入成熟時期之際，特鋼產業迎來新的高速發展時期；

　　西寧特鋼作為特鋼產業的中堅代表，具有良好的投資價值。西寧特鋼具備完備的生產線和諸多明星特鋼產品，背靠豐富的礦產資源，以此打造縱向一體化產業鏈，屬于典型的資源型特鋼企業；短期而言，業績依靠產品規模快速增長和資源優勢充分發揮得以保障；

　　特鋼行業高速增長助力西寧特鋼長期業績。在特鋼產業高速增長的步伐即將啟程之際，西寧特鋼將沐浴行業春風，充分享受行業增長優勢；同時，西寧特鋼將充分發揮資源優勢，確保長期業績無虞。

　　寶鋼和西寧特鋼的合作將形成雙贏的局面。報告援引新日鐵和住友金屬合并案例，將住友金屬和西寧特鋼主要財務指標進行比較，印證西寧特鋼具備較好的收購價值。西寧特鋼作為西部地區實力型特鋼企業，具有良好的地域優勢，且特鋼生產實力不容小覷；公司擁有完備的產業鏈和豐富的鐵/煤礦資源， 這將對收購企業形成有效的資源補充。如果寶鋼成功收購西寧特鋼，不僅能夠顯著增強特鋼業務實力，使得縱向產業鏈得以延伸，而且能夠從地域上構成東西挾制的格局，在增強自身實力的同時有效牽制其他特鋼企業的地域擴張，形成強者愈強的馬太效應。而西寧加入寶鋼，可打開在行業中上升的瓶頸，成功躋身第一特鋼企業梯隊，規模優勢愈加明顯。至此，西寧特鋼不僅擁有完備的縱向產業鏈，同時通過與寶鋼合作實現橫向整合，將資源配置******化。總之，二者的強強聯手將帶來雙贏的效果。

　　風險提示:新投產項目不達預期，焦煤開采規劃滯后，經濟下行超預期。

　　撫順特鋼（600399）

　　公司簡介

　　公司是大型特殊鋼重點企業和軍工材料研發生產基地，被譽為中國的“特鋼搖籃”，先后為我國冶煉出了第一爐不銹鋼、第一爐超高強鋼、第一爐高速鋼、第一爐高溫合金，并為我國第一顆人造地球衛星、第一枚導彈、第一艘潛水艇和多項國家重點國防工程提供了大批關鍵的特鋼新材料，是我國軍工特鋼材料的主要單位，行業領先地位突出。目前公司的軍工產品占收入比重約10%-15%，目前我國武器裝備所使用的特鋼材料中，有80%左右來自公司，公司還提供了國家重點航天航空材料用量的50%以上，其中“神六”飛船及其運載火箭均采用了公司的高溫合金、高強鋼、不銹鋼等多項特殊鋼新產品。

　　方大特鋼（600507）:未來看點仍在“民營+資產注入”

　　方大特鋼 600507

　　研究機構：興業證券（601377） 分析師：蘭杰 撰寫日期：2012-08-08

　　方大特鋼公布2012年半年報，公司實現營業總收入67.03億元，同比下降1.2%，歸屬于上市公司凈利潤2.12億元，同比下降39.45%，基本每股收益0.16元，同比減少0.11元。二季度單季每股收益0.09元，高于一季度0.07元，符合市場預期。

　　盈利預測與投資建議。公司未來看點主要在鐵礦石業務，一方面已有的同達鐵礦、興龍礦業等礦山都在進行技改，遠景產量有望達到120 萬噸；另一方面集團承諾未來會在其余礦山資產股權管理理順后注入上市公司，我們認為礦石資產的注入越晚所能取得的溢價越低，集團會盡快推進資產的注入。預計12-14 年公司EPS 分別為，0.37 元、0.46 元、0.62 元 維持“增持”評級。